Val av utdelande ETF:er: Kassaflöde eller tillväxt?

Den osäkra globala ekonomiska situationen påverkar de finansiella marknaderna och ger upphov till ökad volatilitet. I detta läge kan det vara en utmaning att välja hur man ska investera. Alternativen omfattar aktier, fonder, råvaror, kryptovaluta, obligationer och ETF:er. Utdelande ETF:er erbjuder ett intressant alternativ för investerare som söker stabilitet och löpande kassaflöde med fortsatt aktieexponering.

Utdelande ETF:er kan struktureras på två olika sätt. En metod involverar att fonden äger utdelande aktier direkt och vidarebefordrar utdelningarna till andelsägarna. Den andra metoden innebär att fonden ställer ut köpoptioner och betalar ut premier som utdelning. Båda alternativen ger kassaflöde, men med olika avkastningsprofiler, enligt uppgift från en expert.

När en fond ställer ut köpoptioner säljer den potentiell framtida avkastning mot kassaflöde idag. Ett exempel som tas fram är att om fonden äger en aktie värd 100 kronor och ställer ut en köpoption med lösenpris 105 kronor, erhåller fonden en premie på 2 kronor men missar uppgången över 105 kronor. I nedåtgående eller sidledes marknader kan detta vara en fördelaktig strategi.

Montrose Global Monthly Dividend är en fond som ger en direktavkastning på 5,9 procent med månadsutbetalningar. Den kombinerar passiv MSCI World-exponering med en optionsstrategi. Sedan lansering har fonden sjunkit med 7,8 procent, exklusive utdelningar.

Å andra sidan erbjuder XACT Norden Högutdelande en direktägd strategi. Fonden handlas på Stockholmsbörsen och innehåller företag som Telenor, Orkla och Swedbank. Med en direktavkastning på 4,6 procent och en beta på 0,42 har fonden historiskt sett svängt mindre än marknaden. Under de senaste tre åren har fonden stigit med över 30 procent, exklusive utdelningar.

För investerare som värdesätter nordisk exponering och stabila kvartalsutdelningar kan XACT Norden Högutdelande vara det bästa valet. Den som prioriterar månatligt kassaflöde och accepterar begränsad uppsida i starka börsmånader kan överväga Montrose. Båda fonderna handlas i SEK utan valutaväxlingsavgifter och omfattas inte av källskatt på ISK.

FAQ: Utdelande ETF:er
Vad skiljer optionsbaserade och direktägande utdelnings-ETF:er? En optionsbaserad ETF betalar ut premier från köpoptioner som utdelning, vilket begränsar uppgången. En direktägande ETF vidarebefordrar bolagens utdelningar utan att begränsa uppsidan.

Kan man äga dessa ETF:er på ett ISK-konto? Ja, båda handlas i SEK och omfattas inte av källskatt, vilket gör dem lämpliga för svenska sparare.

Varför kan en optionsbaserad ETF underprestera i en stigande marknad? Fonden deltar inte i kursuppgångar över lösenpriset för optionerna, vilket gör att den kan halka efter index i starka marknader.

Vad innebär beta och varför är det viktigt? Beta mäter hur mycket ett värdepapper rör sig i förhållande till marknaden. XACT Norden Högutdelande har ett beta på 0,42, vilket innebär att den svänger mindre än marknaden som helhet.