Amortering eller investering? En djupdykning i valen

Att amortera mindre för att investera istället kan resultera i högre avkastning över tid. Enligt nya beräkningar från Handelsbanken kan skillnaden för hushåll med stora bolån och lång sparhorisont uppgå till miljonbelopp. Banken påpekar att beslutet mellan amortering och investering bör baseras på den egna ekonomiska situationen och risktoleransen.

Med de förändrade reglerna kring bolån och lättade amorteringskrav ställs hushåll inför ett nytt dilemma. Ska de använda sina extra medel för att minska bolånet eller investera dem på aktiemarknaden?

Handelsbanken presenterar ett exempel med ett bolån på 1 miljon kronor och jämför två strategier där amorteringen minskas med en procent. I det första alternativet investeras den minskade amorteringen i globala aktier, med en förväntad årlig avkastning på 6 procent efter skatt. I det andra alternativet fortsätter låntagaren amortera enligt den ursprungliga planen. Den lägre skulden ger en avkastning motsvarande bolåneräntan på cirka 2 procent efter ränteavdrag, medan de minskade räntekostnaderna återinvesteras till en förväntad avkastning på 6 procent.

Skillnaderna i avkastning kan vara betydande över en tjugoårsperiod, och för hushåll med större bolån kan det handla om miljoner. Kalkylen baseras dock på antaganden om framtida utveckling på börsen. ”På lång sikt kan ett sparande i aktiemarknaden ge högre förväntad avkastning. Men det bygger på antaganden och den faktiska utvecklingen kan skilja sig mycket från ett enskilt scenario,” säger en expert.

Risknivån är den största skillnaden mellan de två alternativen. Amortering ger en säker minskning av skulden och lägre räntor i framtiden. Å andra sidan erbjuder ett aktiesparande högre avkastning, men kan också innebära stora svängningar i värde. ”Börsen kan utvecklas starkt över tid men den kan också falla under längre perioder. För den som behöver pengarna vid fel tillfälle kan utfallet bli sämre än i räkneexemplet. Således behöver man väga möjlig avkastning mot trygghet i sin ekonomi,” säger en expert.

Tidshorisonten är avgörande för beslutet. ”Ju längre sparandet får växa, desto större är möjligheten att hantera svängningar. Men har du ett kortare perspektiv blir risknivån ofta mer avgörande,” säger en expert. För den som avser att köpa ny bostad inom några år eller behöver kapital till andra större utgifter, kan en hög exponering mot aktiemarknaden innebära ökad risk.

Handelsbanken påpekar att det inte finns något entydigt svar på om det är bättre att amortera eller investera. ”Ska du till exempel flytta inom några år och behöver pengarna för nästa bostad kan det vara klokt att inte ta för hög risk. Då kan amortering vara en bättre strategi. Har du längre tidshorisont och letar efter hög avkastning kan sparande i aktier vara ett alternativ,” säger en förmögenhetsrådgivare.

Hon nämner även flera faktorer att ta hänsyn till, såsom amorteringskrav och hur sårbar ekonomin är för högre räntor. ”Ofta handlar det inte om att välja antingen eller, utan om att hitta en balans mellan amortering och sparande på börsen,” säger hon.

Handelsbanken betonar att amortering inte bara bör ses som en kostnad, utan varje krona som används för att minska bolånet sänker framtida räntekostnader och stärker hushållets ekonomi. ”Precis som ett månadssparande är amortering ett sätt att stegvis stärka sin ekonomi. Det är en viktig trygg komponent i många människors hushållsekonomi,” säger en expert.

Information om räkneexemplet: Bolån: 1 000 000 kronor. Minskad amortering: 1 procentenhet. Förväntad avkastning på investering: 6 procent per år efter skatt. Bolåneränta: 2 procent efter ränteavdrag. Minskade räntekostnader i amorteringsalternativet återinvesteras.

FAQ: Är det bättre att amortera eller spara på börsen? Det finns inget generellt svar. Valet beror på din ekonomi, tidshorisont, risktolerans och framtida planer. Kan man tjäna mer på att investera än att amortera? Enligt Handelsbankens räkneexempel kan ett långsiktigt sparande på börsen ge högre förväntad avkastning än amortering, men risken är också betydligt högre. Är amortering ett sparande? Ja. Varje amortering minskar skulden och framtida räntekostnader, vilket stärker den långsiktiga privatekonomin. Vad är den största risken med att investera i stället för att amortera? Att börsen kan utvecklas svagt under en längre period. Om pengarna behöver användas när marknaden fallit kan resultatet bli betydligt sämre än väntat. När passar amortering bäst? Amortering kan vara ett bra alternativ för den som vill minska risken, har kort tidshorisont eller planerar större bostadsaffärer inom några år.